Китай поддерживает стальной экспорт ослаблением юаня

Подробнее о видео

Согласно данным BigMint, разница между импортными и экспортными ценами на сталь в Китае увеличилась до рекордного 10-летнего максимума в 707 долларов за тонну в 2023.

В 2023 году средняя цена за тонну стали, экспортируемую Китаем, составила $914, что на 31% меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, завершив шесть лет роста подряд. В рамках этого показателя доля экспорта стальных изделий стоимостью более $835 - на 30% ниже, чем в предыдущем году, что свидетельствует о неуклонном снижении экспортных цен на сталь в Китае. Средние экспортные цены упали на 36% в прошлом году по сравнению с 10-летним максимумом в $1434 в 2022 году.

Средняя цена на импортируемую сталь выросла до 9-летнего максимума в $1621, что сыграло важную роль в увеличении разрыва. Самая высокая импортная цена наблюдалась в 2022 году и составила $1647.

Данные, доступные BigMint за последние 10 лет, показывают, что экспортные цены были выше по сравнению с импортными только в 2020 году, когда мир был охвачен эпидемией Covid. В этом году средние экспортные цены были выше на умеренные $16 против импортных $832.

Разрыв между импортом и экспортом увеличился главным образом потому, что китайские заводы, движимые отсутствием спроса внутри страны, активно продавали продукцию за рубеж по высококонкурентным предложениям, чтобы захватить большие доли мирового рынка. Экспорт стали из Китая достиг шестилетнего максимума в 90 млн тонн в 2023 году, что на 36% больше по сравнению с 2022 и является самым высоким показателем с 2017 года.

Под влиянием снижения спроса на отечественную строительную сталь китайский экспорт экспорт стальных прутков вырос на 146% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а полос средней толщины и ширины, а также горячекатаных полос - на 97% и 78% соответственно.

Причины в основном следующие:

Глобальный тренд снижения цен: Мировые цены на сталь, как правило, имеют тенденцию к снижению на фоне падения валют, инфляции, высоких процентных ставок, вызванных геополитическими факторами. За исключением Европы и Соединенных Штатов, мировые цены имеют тенденцию к снижению.

Слабый внутренний спрос оказывает давление на цены: внутренний спрос на сталь в Китае недостаточен, и конкуренция усилилась. Некоторые компании снизили экспортные цены в обмен на стабильную отдачу от денежных потоков, что привело к снижению средней экспортной цены на сталь.

Обесценившаяся валюта снижает экспортные цены: Снижение курса юаня по отношению к доллару США скрыто снизило экспортные цены на сталь в Китае. Обесценившийся юань приносил хорошую прибыль, даже если экспортные предложения были низкими. Например, средние предложения во Вьетнам в 2023 снизились на $115 CNF в Хошимине по сравнению с 2022. Аналогичным образом, предложения на Ближний Восток были ниже на $127 CNF в Абу-Даби по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Однако в 2023 году объемы экспорта во Вьетнам выросли на 70% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, в ОАЭ - на 87%, а на весь Ближний Восток и Африку - на 18%.

Объем импорта незначителен по сравнению с экспортом: текущие объемы импорта стали в Китай составляют менее одной десятой его экспорта. Таким образом, импортные и экспортные цены не очень сопоставимы. В прошлом году экспорт стали из Китая осуществлялся в основном в Азию, но Африка и Латинская Америка также быстро становятся ключевыми рынками.

Экспорт в Азию в прошлом году составил 68% (от общего объема в 90 млн т) и составил 61 млн т, что на 43% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Объемы поставок в Латинскую Америку и Африку составили 11 млн т и 10 млн т, увеличившись на 44% и 24% соответственно.

Для сравнения, импорт первичной металлопродукции (включая заготовку, слитки, чугун, DRI и лом) снизился на 49% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 4,60 млн т.

Прогноз

На экспорт стали и заготовок из Китая приходится около 9% внутреннего производства сырой стали, что значительно ниже, чем более чем 35% в Японии, Южной Корее, Германии и Турции. Китайский экспорт стали в Азию составляет более 50% от общего объема экспорта, а в Европу и Соединенные Штаты - всего лишь 7%. Но в долгосрочной перспективе доля экспорта стали из Китая в Европу и Соединенные Штаты может еще больше снизиться на фоне возможных дальнейших торговых санкций США и стремления Японии к глобализации.

Экспорт стали из Китая сохраняет тенденцию к росту с 2021 года, и ожидается, что в 2023 году на его долю будет приходиться более 20% мировой морской торговли сталью. Однако число антидемпинговых инцидентов также возросло, что предостерегает страны-импортеры от установления антидемпинговых барьеров. Согласно предварительным данным, в 2023 году страны ввели в общей сложности 112 антидемпинговых и компенсационных пошлин на китайскую стальную продукцию, что примерно на 20% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Таким образом, Китаю необходимо быть готовым к риску усиления торговых трений.